Согласно пресс-релизу Банка международных расчетов, Комитет по системам платежей и расчетов (CPSS) и Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) опубликовали три документа, содействующих международным усилиям по укреплению инфраструктуры финансового рынка (ИФР):
·«Принципы инфраструктуры финансового рынка»; 1
·консультативный доклад по методологии оценки соблюдения указанных новых стандартов; и
·консультативный доклад по механизму раскрытия информации в целях соблюдения указанных стандартов.
Сегодня CPSS и IOSCO выпустили документ «Принципы инфраструктуры финансового рынка», содержащий новые, более жесткие международные стандарты для систем платежей, клиринга и расчетов, включая центральных контрагентов. Помимо прочего, данные стандарты станут важным средством поддержки стратегии стран G20, направленной на укрепление финансовой системы путем введения обязательного централизованного клиринга по сделкам со стандартизированными внебиржевыми производными инструментами. Члены CPSS и IOSCO постараются утвердить новые стандарты до конца 2012 года. Ожидается, что объекты инфраструктуры финансовых рынков (ИФР) приступят к выполнению данных стандартов как можно скорее.
Новые стандарты (именуемые «принципами») заменяют три существующих набора международных стандартов - Ключевые принципы для системно значимых финансовых систем(CPSS, 2001); theРекомендации для систем расчетов по ценным бумагам(CPSS-IOSCO, 2001); и Рекомендации для Центральных Контрагентов (CPSS-IOSCO, 2004). CPSS и IOSCOукрепили и гармонизировали указанные три набора стандартов путем повышения минимальных требований, предоставления более подробных инструкций и расширения сферы применения стандартов посредством включения новых аспектов управления рисками и новых видов ИФР.
Новые принципы нацелены на обеспечение эффективности инфраструктуры поддержки глобальных финансовых рынков и, таким образом, ее способности противостоять финансовым шокам. Они будут применяться ко всем системно значимым платежным системам, центральным депозитариям ценных бумаг, системам расчетов по сделкам с ценными бумагами, центральным контрагентам и торговым репозиториям (совместно именуемым «инфраструктурой финансового рынка»). Указанные ИФР совместно осуществляют клиринг, расчеты и учет по сделкам на финансовых рынках.
«ИФР показали себя во время финансового кризиса с лучшей стороны; мы также стали глубже понимать их истинное значение. Надежные ИФР помогают рынкам продолжать функционировать даже в условиях полной неопределенности, делая их фундаментальным элементом финансовой стабильности», говорит г-н Мазамичи Коно (MasamichiKono), вице-председатель по международным делам Агентства по финансовым услугам Японии, председатель Технического комитета IOSCO.
Уильям С. Дадли (WilliamCDudley), Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и сопредседатель рабочей комиссии по стандартам CPSS-IOSCO, отмечает: «При новом режиме централизованного клиринга по стандартизированным сделкам с внебиржевыми производными инструментами, роль ИФР в будущем только возрастет. Новые принципы обеспечат важную гарантию того, что ИФР будут достаточно эффективными для того, чтобы играть данную роль».
Пол Такер (PaulTucker), Заместитель управляющего Банком Англии и Председатель CPSS, добавляет: «Новые принципы станут для регулирующих органов надежной основой построения безопасной и устойчивой финансовой инфраструктуры. Важно, чтобы регулирующие органы утвердили данные принципы, а ИФР – приступили к их скорейшему соблюдению».
В сравнении со старыми стандартами, новые принципы содержат совершенно новые или более жесткие по сравнению с существующими требования во многих важных сферах деятельности, включая:
·финансовые ресурсы и процедуры управления рисками, используемые ИФР для урегулирования дефолта участников;
·минимизация операционного риска;
·связи и прочие виды взаимозависимости ИФР, посредством которых могут распространяться операционные и финансовые риски;
·обеспечение сегрегации и мобильности клиентских позиций и обеспечения;
·многоярусное участие; и
·общий деловой риск.
Рабочая группа, действовавшая от имени CPSS и IOSCO, возглавлялась Уильямом С. Дадли (см. выше), Мазамичи Коно (см. выше; с августа 2011 г.) и Кэтлин Кейси (Kathleen Casey)(бывший председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам – SEC), США; до июля 2011 г.).Редакционная группа, подготовившая проекты отчетов, возглавлялась г-жой Даниэлой Руссо (DanielaRusso) (Генеральный директор, Европейский центральный банк) и г-ном Джеффри Муни (JeffreyMooney) (помощник директора, SEC, США).
Вышеуказанные принципы были опубликованы для консультаций с общественностью в марте 2011 года. Публикуемые в настоящее время окончательные принципы были пересмотрены в свете комментариев, полученных в ходе упомянутых консультаций.
Консультации по оценке и транспарентности 2
Одновременно с опубликованием окончательных принципов, CPSS и IOSCO издали для консультаций с общественностью два дополнительных документа.
·Один из них представляет собой методологию, которую можно использовать для оценки соблюдения новых принципов со стороны ИФР.
·Второй содержит требования к информации, раскрываемой ИФР для обеспечения транспарентности в отношении рисков, связанных с использованием ИФР.
Просим все заинтересованные стороны направить свои комментарии по указанным двум документам до 15 июня 2012 г. в Секретариат CPSS (cpss@bis.org) и Секретариат IOSCO (fmi@iosco.org). Все комментарии будут опубликованы на сайтах BIS и IOSCO, если их авторы не потребуют иного. По окончании периода консультаций CPSS и IOSCO изучат полученные комментарии и опубликуют окончательные редакции двух указанных документов (позднее в текущем 2012 году).
CPSS и IOSCO, вместе с Советом по финансовой стабильности, также работают над инструкциями для разработки режимов урегулирования для ИФР. Данная работа будет опубликована в ближайшие месяцы.
Примечания
В течение сегодняшнего дня информацию об указанных документах можно получить у следующих представителей редакционной группы комитета CPSS-IOSCO (см. выше):
·Даниэла Руссо, Европейский центральный банк, тел. +49 171 222 1441
·Джеффри Муни, SEC, США, тел. +1 202 551 5710
1 Новые принципы заменят существующие стандарты ИФР, включенные в составленный Советом по финансовой стабильности список из 12 ключевых стандартов надежности финансовых систем. Указанные ключевые стандарты представляют собой минимальные требования в рамках наилучшей практики, которые страны должны выполнять или превышать.
2 Механизм раскрытия информации и методология оценки способствуют постоянному раскрытию информации со стороны ИФР и обеспечению единообразия оценок, выполняемых международными финансовыми институтами и национальными регулирующими органами. Методология оценки, главным образом, предназначена для внешних оценщиков международного масштаба - в частности, для Международного валютного фонда и Всемирного банка. Она также обеспечивает для национальных регулирующих органов основу для оценки соблюдения вышеприведенных принципов со стороны ИФР, в рамках своих надзорных функций, а также для проведения самооценки в отношении способов исполнения ими своих обязательств в качестве регуляторов и надзорных органов. Методология оценки разработана подгруппой, возглавляемой представителями Всемирного банка и МВФ.
