С 01.07.2024 г. на основании Изменений в Инструкцию Банка России от 14.11.2016 г. вступили в силу новые нормативы: H5.1цк, касающийся контроля концентрации обеспечения в имущественные пулы и норматив H5.2 цк, касающийся контроля концентрации позиций в совокупном портфеле Участника клиринга.

Позицию в эмитенте с максимальной концентрацией необходимо разделить на сумму всех позиций и обеспечения Участника клиринга по всем Расчетным кодам, кроме Клиентских Расчетных кодов, на которых отсутствуют концентрированные позиции по эмитенту.

В случае превышения порогового значения норматива выставляется Маржинальное требование по РК Лимита концентрации по эмитенту (ЛКЭ) Материалы и формула размещены на сайте НКЦ: Ссылка на материалы

Чтобы снизить значение норматива Н5.2 необходимо разбавить концентрированную позицию по эмитенту. То есть, либо внести обеспечение, отличное от концентрированного эмитента, либо сократить позицию по эмитенту, который привел к росту значения.

Периоды изменения порогового значения концентрации:

с 1 июля 2024 45%

с 1 января 2025 43%

с 1 июля 2025 41%

с 1 января 2026 39%

с 1 июля 2026 37%

с 1 января 2027 35%

с 1 июля 2027 33%

с 1 января 2028 31%

с 1 июля 2028 29%

с 1 января 2029 27%

с 1 июля 2029 25%

Норматив Н5.1 – контроль концентрации обеспечения в Имущественных пулах.

Контроль Н5.1 на стороне НКЦ – управление оценкой внесенного обеспечения при помощи риск-параметра: доля приема в обеспечение в имущественные пулы.

Влияет только на оценку обеспечения в Имущественных пулах, не затрагивая single-stock операции