По мнению экспертов АКРА, присвоенные НКЦ кредитный рейтинг и прогноз обусловлены сильным и устойчивым бизнес-профилем, исключительной позицией по ликвидности и запасу достаточности капитала, которая компенсирует риск-профиль Банка, а также тем, чтодополнительную поддержку рейтингу оказывает критическая системная значимость НКЦ на российском финансовом рынке.
В сообщении детализируются следующие ключевые факторы рейтинговой оценки АКРА:
Сильный бизнес-профиль, выраженный в ключевой роли НКЦ как клиринговой организации и центрального контрагента с практически монопольным положением на рынке. Поддержку оценке бизнес-профиля также оказывают высокие стандарты качества корпоративного управления, реализуемые в Группе «Московская Биржа».
Сильная позиция по достаточности капитала, которая достигается за счет способности НКЦ генерировать стабильный объем нового капитала при умеренном объеме дивидендных выплат.
Существенный объем активов, подверженных рыночному риску, оказывает давление на совокупный риск-профиль НКЦ, но в структуре рейтинга компенсируется практически минимальным кредитным риском в результате дефолта контрагентов. Это достигается за счет четко структурированной системы риск-менеджмента, нескольких уровней защиты (в т. ч. выделенного капитала) и принципов локализации дефолтов.
Критическая системная значимость НКЦ для российского финансового рынка. По оценке АКРА, дефолт (прекращение деятельности) НКЦ может привести к возникновению системного кризиса в большинстве сегментов российского финансового рынка, что окажет существенное негативное влияние на финансовую стабильность и состояние экономики государства в целом.
